Санкт-ПетербургЯсно-2°C
$ЦБ:70,97ЦБ:82,68OPEC:83,48

Дефолт все-таки случится, но не один, а множество

торнадо
© pixabay.com

Ежегодно ближе к концу лета в стране повсеместно муссируется вопрос о возможности дефолта. Не стал исключением и 2021 год. Ещё в июне появились интригующие сообщения о якобы состоявшемся в одном из крупнейших банков экстренном совещании по поводу неких «апокалиптических» финансовых событий, которые могут произойти нынешней осенью. Сообщение тут же опровергли.

Эксперты привычно уверяют общественность, что государственная казна сильна как никогда, и ничего экстраординарного в российской экономике не произойдёт. Всё это так, в Фонде национального благосостояния уже около 14 триллионов рублей. Валютные резервы около 600 миллиардов долларов США, а государственный внешний долг РФ – в десять раз меньше. Идеальный финансовый баланс. Однако риск обвала всё-таки существует. Только не такого, которого все боятся с 1998 года.

Напомним о событиях того жаркого в буквальном смысле лета. Температура воздуха в июне на европейской части страны достигла векового рекорда. В Москве произошёл сильнейший с 1904 года ураган, унесший жизни 11 человек, поваливший 48 тысяч деревьев, повредивший более 2 тысяч строений. А разбитые автомобили и поваленные рекламные конструкции едва ли кто-то смог сосчитать точно. На этом фоне биржевые трейдеры уже готовились к массовому сбросу высокодоходных на тот момент государственных краткосрочных облигаций (ГКО) и перемещению денег в валюту.

обмен валюты
© newsattualita.it

Семнадцатого августа 1998 года состоялся ожидаемый осведомлёнными согражданами финансовый катаклизм – страна официально объявила о невозможности расплатиться по очередным траншам пирамиды ГКО. Государственное долговое бремя поступательно наращивалось с 1993 года. К началу 1998 года номинальный объем выпущенных облигаций достиг 272 миллиардов рублей – на тот момент колоссальные деньги. Доходность бумаг к моменту дефолта достигала 140% годовых. Долговой крах был неизбежен, как похолодание после 34-градусной жары.

В английском языке слово default одновременно означает неплатёж и умолчание. Рассуждая об абсурдности тревог по поводу большого дефолта, эксперты приводят 100% правдивые аргументы. Однако они умалчивают о дефолтах малых, опасность которых для страны в целом именно сегодня особенно велика.

Конечно же, речь идёт об угрозе массовых неплатежей домохозяйств. Для поддержки населения от последствий коронавирусных ограничений Центробанк смягчил требования к оценке риска по потребительским кредитам и запустил механизм реструктуризации для физических лиц. Сегодня уже можно подвести промежуточные итоги. К концу июня объем реструктурированных долгов превысил 940 миллиардов рублей. Вместе с тем с марта 2021 года резко выросли объёмы потребительского кредитования – ежемесячный прирост общего остатка задолженности достигает почти полтриллиона рублей. Всего домохозяйствами накоплено более ₽22 триллионов долга.

Напомним, что реструктурированными считаются переоформленные кредиты с улучшением условий. Например, увеличивается срок платежа. Такие ссуды не относятся к просроченной задолженности и не считаются проблемными по банковской терминологии. Фактически же это сигнал о возможной будущей просрочке. Если бы не ввели массовую реструктуризацию, неплатежи были бы тотальными. Но даже, несмотря на принятые меры, просроченная задолженность растёт, и она примерно совпала по размеру с реструктурированными долгами.

коллектор
© podii.net

Ассоциация коллекторов еще в феврале 2021 года заявила, что ежегодный прирост количества должников с невозвратными кредитами в период пандемии вдвое превысил стандартный уровень (до 8%). Только по беззалоговым кредитам просроченные долги имеют около пяти с половиной миллионов россиян. У большинства таких заёмщиков не подлежащие взысканию текущие траты доходят до 90% семейного бюджета, то есть только 10% можно направить на погашение.

Вполне вероятно, что при сложившейся тенденции к символической дате 17 августа страна подошла бы с многомиллионной армией отчаявшихся должников. В Банке России решили отложить «час икс» до 1-го октября 2021 года – направлено соответствующее письмо банкам и микрофинансовым организациям. Реструктуризация продлена, в том числе для тех, кто в ней уже ранее участвовал. Рекомендовали также не начислять штрафы и неустойку, если заёмщик обратился за переоформлением обязательств. А Бюро кредитных историй не будет рассматривать реструктуризацию как фактор, ухудшающий финансовое реноме заёмщика.

На устойчивости банковской системы кредитная напряжённость пока не сказывается. По данным банка России, доходность на капитал у российских банков в годовом выражении составляет более 23%. Размер годовой прибыли банков при отсутствии неожиданных шоков прогнозируется на уровне около 2 триллионов рублей – как раз перекрывает существующую просрочку по кредитам населению и сумму уже оформленной реструктуризации. Вопрос в том, что будет дальше – осенью.

Интересно, что на фоне едва сдерживаемого кредитного обвала, Центробанк впервые начал ежеквартально публиковать баланс активов и обязательств сектора «Домашние хозяйства». Пока что (по итогам 1 квартала 2021 года) условный размер чистых активов российских граждан положителен, и даже увеличивается за счёт состоятельных граждан. Совокупные обязательства перекрываются имеющейся ликвидностью. Но обратный сценарий может стать реальностью уже в ближайшем будущем.

Подписывайтесь на наши каналы:Google NewsGoogle НовостиYandex NewsЯндекс НовостиYandex ZenЯндекс Дзен