Санкт-ПетербургПеременная облачность+14°C
$ЦБ:73,15ЦБ:85,92OPEC:45,01

Грядущее падение цен в России может быть страшнее чем инфляция

Великая депрессия 1
© Общественное достояние

К середине апреля цена бензина на автозаправочных станциях в США снизилась до 17,5 рублей по сегодняшнему валютному курсу. Подешевели также одежда, авиабилеты и услуги гостиниц. В результате в стране зафиксировано сокращение общего уровня цен. Американские эксперты ожидают продолжения процесса дефляции, несмотря на масштабное вливание денег в экономику ($2,3 триллиона по подписанному Дональдом Трампом в прошлом месяце пакету антикризисных мер).

Соединенные Штаты потратят на поддержание своего бизнеса и домохозяйств 12,4% валового внутреннего продукта, и это не самый большой в мире показатель. Италия, по которой особенно остро ударила пандемия коронавируса, выделяет на противодействие кризису 20% ВВП, а Германия – 37%. В России же, объявленные на сегодняшний день меры поддержки не превышают 1,2% ВВП.

Правительство объясняет это тем, что масштабные программы стимулирования спроса могут привести к резкому скачку инфляции. Однако за последние несколько лет наши власти способствовали росту цен, увеличив ставку НДС, не ограничивая рост тарифов в жилищно-коммунальном хозяйстве и на транспорте. Так, например, проезд на метро в Петербурге в этом году подорожал сразу на 22%, с 45 до 55 рублей.

инфографика 2_ввп
Фото © inveb.ru

Нынешней весной к факторам инфляционного давления прибавился резкий рост курса доллара к рублю из-за падения нефтяных цен и ажиотажный спрос на некоторые товары длительного хранения (гречка, макароны) из-за введения режима противоэпидемической самоизоляции.

Несмотря на это уровень инфляции в годовом выражении к середине апреля в России увеличился всего на 0,4% - с 2,5 до 2,9%. Причем, по оценке Центробанка, уже к середине года дезинфляционное влияние сокращающегося спроса может перевесить факторы, толкающие цены вверх.

Обедневшие потребители просто будут отказываются покупать товары, дорожающие вследствие объективных причин. Таких, например, как увеличение расходов на оплату импорта. Поставщикам и торговле в условиях ценовой конкуренции придется снижать норму прибыли, ассортимент и качество товаров. В итоге Россия вслед за США может вползти в дефляцию, хотя наше правительство в отличие от американцев упорно не хочет этого признавать.

Что лучше для потребителя: когда его доходы растут медленнее, чем дорожают товары или, когда они снижаются быстрее, чем дешевеет потребительский набор? Вопрос в соотношении темпов, но при прочих равных вариант со снижением дохода психологически значительно более тяжелый.

супермаркет 1
Фото © kc0uvb

Объем розничных продаж в России в апреле уменьшился более, чем на 35%. Об этом заявил Президент Владимир Путин в ходе видеосовещания с членами правительства 14 апреля. В туристическом бизнесе, торговле одеждой и обувью, ювелирными украшениями, индустрии красоты падение превышает 90%. В общепите, городском транспорте и развлечениях – от 70 до 80%. Мебельный бизнес и услуги такси просели на 69 и 67% соответственно.

Даже компьютеры и программное обеспечение, особенно актуальные в период самоизоляции, демонстрируют по информации Лаборатории «СберДанные» снижение продаж более, чем наполовину.

По итогам марта по нескольким продовольственным и непродовольственным позициям Росстат зафиксировал цены ниже сопоставимого прошлогоднего уровня. Это мясо птицы, свинина, сахар и плодоовощная продукция. До недавнего времени дешевели и макароны, но цены на них «подогрел» карантинный ажиотаж. В непродовольственном сегменте подешевели компьютеры и телефоны.

Все чаще эксперты находят аналогию сегодняшних процессов в мировой экономике с временами Великой депрессии в США (1929-1933 годы). Тогда пришла в действие так называемая «дефляционная спираль» - замкнутый круг депрессивных факторов. Резкое снижение кредитования при жесткой монетарной политике Федерального резерва спровоцировало банкротства предприятий. Возникшая безработица отрицательно повлияла на спрос, а он в свою очередь привел к сокращению производства и новой уже более мощной волне сокращений на рынке труда. Сжатие потребительского рынка спровоцировало дефляцию. Максимальное снижение цен – более 10% - фиксировалось в 1932 году.

великая депрессия 2
© Общественное достояние

О депрессивном спросе в России заговорили в 2016-м году. Несмотря на падение курса рубля до исторических минимумов, вызывающее подорожание импорта, Bloomberg в материале 22 апреля 2016 года писал о проблеме дефляции.

«Самая продолжительная рецессия в России за последние два десятилетия уничтожила потребительский спрос – говорится в статье. – Рост цен замедлялся в течение семи месяцев, что дало основания Bank of America Corp. прогнозировать резко нарастающие дефляционные риски».

Сейчас ситуация на потребительском рынке не менее острая. На пресс-конференции, проходившей в видео формате десятого апреля нынешнего года, глава Центробанка Эльвира Набиуллина упомянула о дефляционной опасности в среднесрочной перспективе.

«Сказочники сидят в ЦБ и вешают нам лапшу на уши – выразил мнение большинства пользователей соцсетей Юрий Гришан, прокомментировав пост на странице Банка России с информацией о замедлении инфляции. – В магазинах импорт подорожал уже на 30%, непродовольственные товары в целом – процентов на 15%, а они говорят про 2,5%. Прекратите врать людям».

«Мы видим цены в магазинах так же, как и вы. Но Росстат рассчитывает инфляцию не по личным впечатлениям одного человека – возразила лично ему пресс-служба мегарегулятора. – Официальные данные «усредняют» личную инфляцию многих домохозяйств, и, если ваш персональный рост цен оказался выше, значит у кого-то другого он ниже».

Звучит достаточно демагогично. Но даже при больших претензиях к Росстату их данным о ценовой динамике, пожалуй, можно поверить. Тем более, что целевой уровень инфляции, установленный Центробанком – 4%, и им сейчас нет смысла ее занижать. Скорее наоборот.

тележки
Фото © Beeki

Катастрофическое падение спроса в пострадавших от пандемии отраслях, зафиксированное в первой половине апреля, в России почти не компенсируется ростом в других секторах экономики.

«В то время как в США электронная торговля переживает звездный час, а продажи десятков видов товаров растут на двести, триста и даже шестьсот с лишним процентов, на российском рынке (не только электронном) за последнюю неделю всплеск спроса пережили лишь четыре крупные позиции (телекоммуникационное оборудование, алкоголь; в меньшей степени продукты питания и электронные книги)» - говорится в отчете «СберДанных».

Под угрозой обвала еще одна существенная позиция, включенная Росстатом в потребительский набор для наблюдения за ценами и тарифами – аренда жилья. В сфере краткосрочной аренды он уже произошел. Например, петербургский рынок сократился на 75%, а цены на нем – на 65%. Причем это лишь отчасти можно назвать временным фактором, действие которого прекратится после отмены режима самоизоляции.

фасад
© Общественное достояние

Ставки долгосрочной аренды жилья в Петербурге снижаются, хотя, конечно, не так резко. По данным портала Restate, на десятое апреля средняя цена аренды квартиры в СПб составила 29 тысяч рублей. Сокращение к уровню конца марта – около трех процентов, но в прошлом году средний уровень колебался в диапазоне 33-37 тыс. рублей. Это уже разница примерно процентов на пятнадцать.

Кстати, уменьшающаяся в последние годы стоимость ипотеки также серьезно влияет на замедление роста цен. Ведь проценты по кредитам – это тоже составная часть статистического набора потребительских расходов.

В течение последнего десятилетия инфляция в России проделала путь с 19-ти до 2,4%. В периоды скачков валютного курса в 2008 и 2014 году уровень цен резко возрастал, но затем уходил ниже докризисного. После пика в 2015 году (12,9%) замедление положительной ценовой динамики уже не приводило ни к оживлению экономики, ни к росту доходов граждан.

В 2018 году инфляция показала исторические минимумы, и никакие кризисные встряски бизнес уже не может компенсировать ростом цен. Депрессия становится главной характеристикой текущих процессов как в экономике, так и в головах жителей страны.

Снижение потребительских цен под воздействием падения спроса может стать более страшным симптомом в экономике и социальной сфере, чем инфляция. Америка, учитывая опыт Великой депрессии, нашла выход в стимулировании спроса через масштабное финансирование программ господдержки. Россия по пути количественного смягчения принципиально не идет. История покажет кто прав.